News
Geysir's U.S. Affiliates Merge and Raise New Equity - Geysir og samstarfsaðilar sameina jarðvarmafélög í Ameríku
GTO Resources Inc. (“GTO”; NEX: GTR.H) announced that it has successfully completed its previously announced equity financing of CAD179.4 Million. The proceeds of the Financing, less the Agents' expenses, will be held in escrow pending the completion of the business combination involving GTO, Polaris Geothermal Inc., Western GeoPower Corp. and Ram Power, Inc.
> more in English
Geysir Green Energy (Geysir) tilkynnti í dag að Geysir ásamt samstarfsaðilum félagsins í Norður Ameríku hafi selt hlutafé fyrir 21 milljarða ISK í nýafstöðnu hlutafjárútboði kanadíska félagsins GTO Resources Inc. Hlutaféð er selt í tengslum við sameiningu GTO við þrjú jarðhitafélög; Polaris Geothermal (GEO), Ram Power Incorporated (RPI) og Western Geopower (WGP). Tvö hin síðarnefndu eru að hluta í eigu Geysis.
Samruni félaganna fer þannig fram að kanadíska félagið GTO gerir hluthöfum félaganna, RPI, WGP og GEO tilboð um að skipta á hlutafé sínu og hlutafé í GTO. Stærstu hluthafar félaganna, þ.m.t. Geysir, hafa þegar samþykkt að skipta hlutafé sínu fyrir hlut í GTO. Í tengslum við samrunann hefur nýtt hlutafé að upphæð 179 milljónir kanadadollara verið selt til nýrra fjárfesta. Nú tekur við kynningartímabil þar sem samruninn er kynntur fyrir almennum hluthöfum félaganna. Þann 3. nóvember greiðist hið nýja hlutafé til GTO sem á sama tíma mun taka upp nafnið í Ram Power Corporation. Hlutafé þess verður skráð í kauphöllinni í Toronto í Kanada. Hlutur Geysis í hinu sameinaða félagi verður um 6%.
Starfsemi Ram Power Incorporated, Western Geopower og Polaris Geothermal er á sviði jarðhitanýtingar til raforkuframleiðslu í Bandaríkjunum, Kanada og Níkaragva.
Ásgeir Margeirsson, forstjóri, Geysis Green Energy segir að „Skráning hins sameinaða félags RPI, WGP og Polaris, í Kauphöllinni í Toronto, Kanada, undirstrikar aukið mikilvægi jarðhitaiðnaðarins vestanhafs. Með því að stuðla að samruna RPI, WGP og Polaris og sölu á nýju hlutafé í sameinaða félaginu teljum við fjármögnun verkefna tengdum Geysi í Norður-Ameríku betur tryggða.“
Polaris Geothermal á og rekur 10 MW jarðorkuver á San Jacinto Tizate jarðhitasvæðinu í Níkaragva. Félagið ráðgerir að taka 72 MW orkuver í notkun vorið 2011. Polaris hefur þegar selt yfir 100 þúsund tonn af svokölluðum kolefnakvótum (CERs) á grundvelli Loftslagssamnings Sameinuðu Þjóðanna. Geysir hefur átt samvinnu við Polaris í gegnum íslenska félagið Exorku sem vinnur að nýtingu Kalina tækni við lághita. Polaris er skráð í kauphöllinni í Toronto í Kanada (TSX:GEO).
Ram Power Incorporated (RPI) er verkefnaþróunarfélag á sviði jarðvarma í Nevada og Kaliforníuríki í Bandaríkjunum. RPI hefur m.a. undirritað orkusölusamning fyrir allt að 300 MW í Imperial Valley, Kaliforníu. Félagið hefur á að skipa einu reyndasta jarðhitaþróunarteymi í Bandaríkjunum. RPI hefur átt náið samstarf við Geysi frá 2008, en Geysir á 37% í félaginu.
Western Geopower er jarðhitafélag sem vinnur að uppbyggingu 35 MW orkuvers á Geyser svæðinu í ,Kaliforníu. Félagið vinnur að auki að verkefnum á South Brawley svæðinu í Kaliforníu og í South Meager, í Bresku Kólumbíu,Kanada. WGP er skráð í kauphöllinni í Toronto í Kanada (TSX:WGP). Geysir á 18.2% í félaginu.
GTO Resources Inc. Completes Equity Financing of $179.4 Million
GTO Resources Inc. (“GTO”; NEX: GTR.H) is pleased to announce that it has successfully completed its previously announced equity financing (the “Financing”) of subscription receipts (“Subscription Receipts”) with a syndicate of agents led by Cormark Securities Inc. and including Raymond James Ltd., Ambrian Partners Limited, Canaccord Capital Corporation, Dundee Securities Corporation and Wellington West Capital Markets (collectively, the “Agents”). Pursuant to the Financing, an aggregate of 59,800,000 Subscription Receipts were issued (including 7,800,000 Subscription Receipts issued pursuant to the exercise in full by the Agents of an over-allotment option) at a price of $3.00 per Subscription Receipt for aggregate gross proceeds of $179,400,000. The Subscription Receipts issued pursuant to the Financing are subject to a hold period under applicable securities laws expiring on December 21, 2009.
The proceeds of the Financing, less the Agents' expenses, will be held in escrow pending the completion of the business combination involving GTO, Polaris Geothermal Inc., Western GeoPower Corp. and Ram Power, Inc. (the “Business Combination”), as disclosed in the press releases of GTO dated June 30, 2009 and July 15, 2009. Each Subscription Receipt purchased under the Financing will entitle the holder to receive, for no additional consideration, one common share in the combined entity following completion of the Business Combination.
The proceeds of the Financing will be used to develop key projects of the combined businesses upon completion of the Business Combination, debt repayment of the combined entity and for working capital and general corporate purposes.
The gross proceeds of the Financing will be returned to holders of the Subscription Receipts if the Business Combination has not been completed by November 3, 2009.
All references to "$" or "dollars" in this press release are to Canadian dollars.
This press release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities described herein. The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”), or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to United States Persons unless registered under the U.S. Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available.